Английский изобретатель Джозеф Меджер в начале XIX века принял русское подданство и занялся строительством паровых машин. В годы Отечественной войны 1812 года механика Меджеру переводят в казённое ведомство с обязательством построить под Екатеринбургом фабрику паровых машин.
Для этого ему выделили небольшой участок недалеко от Малого Истока. При проведении работ там обнаружили золотые россыпи, которые позволили изобретателю создать фабрику и наладить добычу золота. Кроме того, при фабрике Меджер открыл школу, где основам механики и теплотехники обучались грамотные мастеровые всех шести казённых горных округов.
В ночь на 20 апреля 1831 года Меджер был убит двумя крестьянами, забравшимся в его золотосплавочную лабораторию. Преступление прогремело на всю страну, по личному распоряжению императора Николая I его расследованием занимался главный лесничий уральских заводов Иван Иванович Шульц.
После поиском и добычей золота в посёлке занимался уральский промышленник Рязанов. Его усадьба простояла до середины XX века, когда на ее месте построили детский дом.